Verbriefungen gewinnen an Boden: Das institutionelle Fondsgeschäft steht unter Druck

In der klassischen Fondsindustrie wird es zunehmend ungemütlich. Der Grund: Verbriefungen gewinnen im institutionellen Bereich stetig an Marktanteil. Diese Entwicklung ist nicht zuletzt auf die Vorteile zurückzuführen, die die Strukturierung mit sich bringt – wie  kürzere Auflagezeiten und  geringere Kosten. „Anders als Fonds lassen sich  verbriefte Produkte nach Luxemburger Recht binnen weniger Wochen und zu deutlich geringeren Kosten auflegen“, erklärt Stephan Blohm, Verwaltungsrat bei securities.lu. „Wir haben den Prozess noch einmal beschleunigt.“

Luxemburg als Vorreiter bei Verbriefungen

Das Luxemburger Verbriefungsgesetz gilt als besonders etabliert und umfassend, auch im weltweiten Vergleich. Es bietet ein hohes Maß an Transparenz und ermöglicht eine flexible und schnelle Auflage neuer Produkte. Dies eröffnet institutionellen Investoren neue Möglichkeiten. „Verbriefungen können beispielsweise in Form von aktiv gemanagten Zertifikaten (AMCs) oder Green Bonds erstellt werden“, sagt Blohm. „Wichtig ist dabei, dass alle Parteien, die an dem Produkt beteiligt sind, gewisse Standards erfüllen, die eine reibungslose Zusammenarbeit gewährleisten.“

Bislang war die Auflage solcher aktiv gemanagten Zertifikate oft eine sehr individuelle Dienstleistung. Hier setzt securities.lu mit einer speziellen AMC-Linie an und standardisiert die Prozesse, was einen erheblichen Zeitgewinn zur Folge hat.

AMC Issuer: Effizienz durch Standardisierung

Mit der Einführung des AMC Issuer-Programms geht securities.lu einen neuen Weg, um die Effizienz bei der Auflage von AMCs zu steigern. Als erfahrener Masteradministrator bietet das Unternehmen institutionellen Kunden AMCs „Made in Luxembourg“ an. Dabei greift securities.lu auf einen breiten Pool an Dienstleistern und Partnern zurück, um eine reibungslose Zusammenarbeit zu gewährleisten. „Unsere Kunden können ihr Produkt entsprechend ihren Vorstellungen sehr flexibel zusammenstellen“, betont Blohm. „Auf diese Weise ist eine schnelle und individuelle Umsetzung binnen weniger Wochen möglich.“

Niedrige Mindestgrößen als Wettbewerbsvorteil

Ein weiterer entscheidender Vorteil von Verbriefungen gegenüber traditionellen Fonds liegt in der geringen Mindestgröße. Bereits ab einem Volumen von zwei bis drei Millionen Euro sind die Produkte kosteneffizient. „Insofern ist unsere AMC-Linie durchaus als Alternative zum klassischen Geschäft der Fondsindustrie mit kleinen und mittelgroßen Wertpapierfonds zu verstehen“, so Blohm. Wichtig zu beachten ist, dass Verbriefungsprodukte wie AMCs nur für den institutionellen Markt gedacht sind und sich nicht für den klassischen Retailmarkt eignen.

securities.lu: Masteradministrator mit Know-how

securities.lu ist ein Spezialdienstleister im Finanzdienstleistungssektor mit Hauptsitz in Luxemburg und einer Tochtergesellschaft in Deutschland. Als Masteradministrator übernimmt das Unternehmen im Auftrag von Verwaltungs- und Berechnungsstellen spezifische Dienstleistungen, Geschäftsprozesse und Teilbereiche im Lebenszyklus einer Verbriefung. Der hohe Digitalisierungsgrad ermöglicht es securities.lu, eine Vielzahl hochspezialisierter Service-Gesellschaften und Verbriefungsplattformen unter einem Dach zu verwalten.

Mit innovativen Ansätzen wie der Standardisierung durch  AMC Issuer und der Nutzung des Luxemburger Verbriefungsgesetzes positioniert sich securities.lu als flexibler und effizienter Partner für institutionelle Investoren.

Mehr Informationen unter: www.securities.lu.